Что такое CEX (централизованные криптобиржи)?

CEX или централизованные криптобиржи стали главным фактором развития криптовалютных рынков. В статье мы объясним, что такое централизованные биржи, как они работают, а также рассмотрим их плюсы и минусы.

Что такое CEX в криптовалюте?

Централизованная криптобиржа (CEX) — это платформа для торговли криптовалютами. Это посредник между покупателями и продавцами, сопоставляющий сделки в централизованной книге ордеров.

Централизованные криптобиржи используют бизнес-модель, аналогичную традиционным онлайн-брокерам, поэтому они так популярны, особенно среди новых криптоинвесторов. Они имеют тот же внешний вид, что и платформы для онлайн-трейдинга, к которым уже привыкли трейдеры по акциям и форекс.

В дополнение к легкому доступу к криптовалютным рынкам, ведущие CEX часто регулируются и придерживаются строгих правил, что делает их более безопасными платформами для торговли. Кроме того, централизованные биржи обычно предлагают ряд других финансовых продуктов и услуг на основе криптовалюты — от криптовалютных карт кэшбэка до криптосберегательных счетов — чтобы обеспечить комплексный опыт для криптотрейдеров и пользователей.

Как работают CEX

Централизованные биржи предоставляют книгу ордеров для обработки заявок на покупку и продажу, которые размещают трейдеры. Ордер — это запрос на покупку или продажу цифрового актива по определенной цене. Биржи агрегируют эти ордера и сопоставляют соответствующие ордера на покупку и продажу с помощью механизма сопоставления.

Большинство CEX потребуют от вас подтвердить свою личность и пройти проверку KYC/AML, чтобы начать торговать. Серьезность этого зависит от законов о соблюдении нормативных требований в разных юрисдикциях.

Далее необходимо пополнить счет, внеся криптовалюту или фиатную валюту в кошелек платформы. На некоторых торговых платформах вы также можете привязать свою кредитную карту к бирже для покупки криптовалюты.

Затем вы можете купить желаемую цифровую валюту или токен, разместив заказ. Биржи обычно предлагают ряд типов ордеров, таких как лимитный, рыночный ордер и ордер стоп-лосс. Как только ваш ордер будет выполнен, вы получите купленную вами криптовалюту.

Наконец, переведите купленную криптовалюту на криптокошелек, который вы контролируете. Несмотря на то, что биржи имеют протоколы безопасности для обеспечения безопасности средств пользователей, они хранят закрытые ключи к средствам, которые вы храните у них. В большинстве случаев это будет означать, что в случае банкротства биржа может использовать вашу криптовалюту для выплат кредиторам, оставив вас без криптовалюты.

Разница между централизованными и децентрализованными биржами

Теперь давайте рассмотрим, чем централизованные биржи отличаются от децентрализованных бирж (DEX). В таблице ниже четко обозначены различия между CEX и DEX.

Критерии	Централизованные биржи (CEX)	Децентрализованные биржи (DEX)
Хранение активов	Чтобы начать торговать, вам нужно внести свою криптовалюту на биржу, которая возьмет на себя хранение вашего актива.	Вы сохраняете полный контроль над своими активами, и вам нужно только подключить свой кошелек, чтобы начать торговать на децентрализованной бирже.
Децентрализация	Работает по централизованной модели, где биржу контролирует организация.	Нет центральной организации, управляющей операциями. Вместо этого он управляется смарт-контрактами.
Ликвидность	Наличие институциональных инвесторов и работа в структурированной и (часто) регулируемой среде привлекает большую пользовательскую базу, которая приносит высокую ликвидность.	Несколько ведущих DEX обладают значительной ликвидностью. Остальное, очень мало.
Регламент	Некоторые CEX регулируются.	В настоящее время DEX не регулируются.
Доступность	В основном это зависит от политики, установленной контролирующей организацией. Не все могут торговать на CEX, потому что пользователям обычно приходится проходить процесс проверки личности.	Доступно для всех. Никаких проверок удостоверений личности не требуется.

Плюсы и минусы централизованных бирж

К преимуществам торговли криптовалютой на централизованных биржах можно отнести следующее:

• Более безопасная среда благодаря нормативным актам и некоторым политикам защиты прав потребителей.
• Поскольку транзакции обрабатываются одним центральным органом, транзакции выполняются быстро и экономично.
• Большинство бирж в настоящее время также имеют средства возмещения в случае взломов.

Недостатками торговли криптовалютой на децентрализованных биржах являются:

• Отсутствие прозрачности в отношении операций.
• Они хранят средства пользователей, что делает их уязвимыми для взломов, что потенциально может привести к потере средств пользователей.
• Они могут стать мишенью для цензуры со стороны регулирующих органов или враждебных правительств, а средства пользователей могут быть даже конфискованы.
• CEX подвержены техническим проблемам, которые могут привести к значительному простою.
• В случае банкротства биржи могут использовать средства пользователей для погашения задолженности перед кредиторами.

Риски торговли на CEX

Самый большой риск торговли на CEX — это угроза потери ваших активов, хранящихся на платформе.

Некоторые из самых значительных взломов бирж в истории произошли с централизованными биржами, такими как Mt. Gox в 2014 году и Bitfinex в 2016 году. В обоих случаях были потеряны миллионы долларов средств клиентов.

Однако за последние несколько лет криптобиржи приняли более эффективные меры для защиты пользователей от взломов и возврата средств пострадавшим клиентам.

Например, поскольку некоторые торговые API могут быть потенциально опасными для пользователей, криптобиржа OKX представила функцию автоматического истечения срока действия, которая автоматически прекращает действие ключей API с разрешениями на торговлю и вывод средств, которые были неактивны в течение 14 дней. Что касается возвратов, блокчейн-сеть Harmony предложила чеканить до 4,97 миллиарда токенов ONE для компенсации жертвам эксплойта Horizon Bridge на сумму 100 миллионов долларов в июне 2022 года.

Тем не менее, риск потери ваших средств, хранящихся на CEX, остается, потому что в случае банкротства операционная организация может в конечном итоге использовать ваши средства для погашения задолженности перед кредиторами в рамках процедуры банкротства.

Поэтому криптоинвесторы всегда должны переводить криптовалюту, которую они покупают на бирже, с платформы в личный кошелек, к которому только они владеют закрытыми ключами.

FAQ о централизованных криптобиржах (CEX)