Перед Федеральной резервной системой стоит непростая задача: защитить доллар США, который быстро теряет свою ценность по мере того, как страны БРИКС осваивают постдолларовый мир. С точки зрения Федеральной резервной системы, перспективы неясны, потому что политические планы Трампа остаются неясными. Насколько известно, на горизонте может быть серьезный крах рынка а-ля 2008 год. Теория бизнес-циклов предполагает, что эти крахи являются естественной частью экономической активности.
Кажется, что крушение всегда скрывается под поверхностью. В декабре 2024 года Dow продемонстрировал первую десятидневную полосу потерь с 1974 года, отчасти из-за слабого прогноза ставок в Федеральной резервной системе, которая заявила, что снизит ставки только два раза в 2025 году. Несмотря на полосу неудач, фондовый рынок остается в эпицентре крупнейшего бычьего рынка в истории.
В 2024 году фондовый рынок показал рекордные максимумы 57 раз. У него не было глубокой, продолжительной коррекции со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Рынки довольно быстро развернулись во время краха COVID-19 в марте 2020 года.
Всеобщий корень «пустышки»
С таким количеством длительной эйфории в воздухе, сейчас был бы подходящий момент для «матери всех пузырей», чтобы лопнуть. Существует общее ощущение, что акции продолжат демонстрировать хорошие результаты, но общие ощущения часто ошибочны.
Большого скачка снова можно избежать, если ФРС продолжит вливать ликвидность на рынки и снижать процентные ставки, что означает, что больше денег будет предназначено для фондового рынка. Биткоин btc-0.88%. Примечательно, что никогда не существовало среды без количественного смягчения. Как он может себя вести, еще предстоит выяснить, теоретически. Но до тех пор, из-за инфляции и разрушительной политики процентных ставок, даже инвесторы с Мэйн-стрит уже вкладывают свои деньги в акции.
Между тем, государственный долг США неуклонно растет по мере того, как правительство приближается к необходимости принятия чрезвычайных мер для управления им. В условиях постоянно растущего долга ФРС может перейти к более высоким процентным ставкам, а Департамент эффективности государственного управления (DOGE) может открыть эру жесткой бюджетной экономии. Пекин может пойти на увеличение потребления, привлекая инвестиционные доллары в Китай. Иными словами, в мировой экономике по-прежнему существует большая неопределенность.
Цены на акции США опережали другие фондовые рынки в течение 2024 года. В целом, даже знаменитые акции технологического сектора превосходят свою прибыль, несмотря на значительный рост дефицитных расходов. В конце концов, превосходство подойдет к концу.
Биткоин в условиях обвала рынка
Что происходит с биткоином в таком случае?
Единственный пример, который можно привести, — это обвал фондового рынка COVID-19, начавшийся в конце февраля и продолжавшийся до марта. Поскольку рецессия стала неизбежной, индекс Доу-Джонса пережил самое значительное падение со времен краха «черного понедельника» 1987 года, несмотря на то, что Федеральная резервная система заявила, что напечатает 1,5 триллиона долларов на денежных рынках.
В этом случае рынки в целом быстро восстановились. Скорее всего, этого не произойдет в случае грядущего лопнувшего пузыря, который будет больше похож на крах пузыря 2008 года. В 2020 году еще стоит отметить, что биткоин отскочил раньше многих других активов, таких как золото. В феврале он торговался на уровне $10 300, а 17 марта — на уровне $5 002,58. К 28 июля он торговался на уровне $11 000.
Аналогичный сценарий может разыграться и сегодня, когда биткоин резко падает, но опережает другие рисковые сырьевые товары, отчасти благодаря своей неэластичной природе. В соответствии с историей биткоина, это будет волатильный скачок вниз — возможно, до 50 000 долларов, за которым последует резкий отскок. Биткоин уже давно находится в общественном сознании как цифровое золото. Если такой образ мышления сохранится, вполне разумно, что с этого момента вполне вероятны $500 000 и $1 000 000 BTC.
FAQ о Биткоине на грани краха в 2025
Доллар США теряет ценность из-за усиления влияния стран БРИКС, которые активно развивают альтернативные финансовые системы и уменьшают зависимость от доллара. Это создает давление на Федеральную резервную систему (ФРС), которая пытается сохранить стабильность американской валюты.
Политические планы Дональда Трампа остаются неясными, что создает неопределенность для ФРС. Это может повлиять на экономическую политику, включая процентные ставки и меры по стимулированию экономики, что, в свою очередь, может спровоцировать рыночные колебания.
Теория бизнес-циклов предполагает, что экономические спады и крахи являются естественной частью экономической активности. В статье упоминается, что на горизонте может быть серьезный рыночный спад, особенно учитывая длительный период роста на фондовом рынке.
Фондовый рынок продолжает расти благодаря рекордным максимумам и поддержке со стороны ФРС, которая вливает ликвидность на рынки и снижает процентные ставки. Это стимулирует инвестиции в акции, даже несмотря на растущие риски.
Это выражение используется для описания возможного крупного рыночного пузыря, который может лопнуть после длительного периода роста. В статье подчеркивается, что текущая эйфория на рынке может привести к значительной коррекции.
В случае рыночного обвала биткоин, вероятно, испытает резкое падение, но может восстановиться быстрее других активов, таких как золото. Это связано с его неэластичной природой и восприятием как «цифрового золота». В долгосрочной перспективе биткоин может показать значительный рост.
ФРС может продолжать вливать ликвидность на рынки и снижать процентные ставки, что временно поддержит рынки. Однако это также может усилить инфляцию и увеличить государственный долг, что создаст дополнительные проблемы в будущем.
Традиционно защитными активами считаются золото и облигации. Однако биткоин также может показать устойчивость благодаря своей уникальной природе и растущему интересу со стороны инвесторов.