В последние недели биткоин-ETF испытали значительные оттоки, что свидетельствует о смене настроений инвесторов на фоне более широкой рыночной волатильности. В течение шести дней в июне 2024 года биткоин-ETF зафиксировали девятизначные оттоки, что подчеркивает заметную тенденцию на рынке криптовалютных инвестиций.
Причины оттоков
Несколько факторов способствовали этим оттокам:
- Решение Федеральной резервной системы США:
- Недавнее решение сохранить процентные ставки на прежнем уровне было воспринято как жесткий подход, что побудило инвесторов сократить экспозицию к активам с фиксированным предложением, таким как биткоин, который обычно рассматривается как защита от инфляции.
- Отсутствие новых эмиссий стейблкоинов:
- Снижение выпуска новых стейблкоинов, таких как USDT и USDC, также сыграло свою роль в медвежьих рыночных условиях, что способствовало более широкой распродаже.
Конкретные движения ETF
| ETF | Оттоки/Притоки | Сумма (млн долл.) |
|---|---|---|
| Grayscale Bitcoin Trust | Оттоки | 274 |
| Fidelity Wise Origin | Оттоки | 146 |
| Ark 21Shares | Оттоки | 150 |
| BlackRock iShares | Притоки | 42 |
Лидером по оттокам стал Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC), потерявший 274 миллиона долларов. За ним следуют Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund и Ark 21Shares Bitcoin ETF с оттоками в 146 и 150 миллионов долларов соответственно. Несмотря на значительные оттоки, BlackRock’s iShares Bitcoin Trust привлек 42 миллиона долларов новых инвестиций за тот же период, демонстрируя некоторую уверенность инвесторов в конкретных биткоин-инвестиционных продуктах.
Реакция рынка и прогнозы
Оттоки совпали с падением цены биткоина до 62 400 долларов, что на 6% ниже по сравнению с предыдущей неделей. Это падение цены усилило давление на продажу, особенно среди краткосрочных инвесторов, стремящихся минимизировать потенциальные убытки.
Интересно, что в то время как спотовые биткоин-ETF в США испытывают оттоки, в других регионах наблюдается рост. Например, 20 июня 2024 года VanEck запустил первый биткоин-ETF в Австралии, что свидетельствует о продолжающемся глобальном интересе к биткоин-инвестиционным продуктам.
Более широкие рыночные последствия
Эти тенденции подчеркивают волатильность и динамичный характер рынка криптовалют. Значительные оттоки из биткоин-ETF свидетельствуют об осторожной позиции инвесторов, вызванной макроэкономическими факторами и регуляторными изменениями. По мере того как рынок адаптируется к этим влияниям, поведение биткоин-ETF будет оставаться критическим индикатором более широких настроений инвесторов.
Рекомендации для инвесторов
- Анализируйте макроэкономические факторы: Учтите влияние решений Федеральной резервной системы на рынок криптовалют.
- Следите за эмиссиями стейблкоинов: Отсутствие новых выпусков может сигнализировать о снижении ликвидности на рынке.
- Диверсифицируйте инвестиции: Рассмотрите возможность инвестирования в различные криптовалютные продукты, чтобы снизить риски.
- Оценивайте региональные тенденции: В то время как один рынок может испытывать оттоки, другие могут демонстрировать рост.