Токенсейл (или продажа токенов) — это первичное предложение криптовалютного токена ограниченному кругу инвесторов до его выхода на открытую торговлю.
Оглавление
Токенсейл представляет собой начальную фазу предложения токенов, происходящую до того, как криптовалюта становится доступной для публичной торговли. Существует несколько типов токенсейлов, но наиболее популярный из них — это Initial Coin Offering (ICO), то есть первичное размещение монет. ICO позволяет ранним инвесторам и энтузиастам приобрести токен до его выхода на международные биржи. Часто такие предложения сопровождаются определёнными условиями, например, необходимостью заморозить часть приобретённых токенов на заданный срок.
Токенсейлы играют важнейшую роль на ранних этапах существования любой новой криптовалюты. По мере увеличения числа токенов на рынке, токенсейлы позволяют разработчикам привлечь внимание инвесторов к своим проектам с самого начала. Кроме того, это один из самых популярных способов привлечения финансирования для дальнейшей разработки продукта.
Поскольку на рынок выходит всё больше альткойнов, токенсейлы становятся инструментом, с помощью которого инвесторы могут отсеивать интересующие их проекты. Во время проведения токенсейла разработчики активно занимаются маркетингом и образовательными мероприятиями, чтобы презентовать свою идею узкому кругу участников. Некоторые криптопроекты используют токенсейл как элемент маркетинга, приглашая к участию только определённые категории инвесторов.
Детальное описание токенсейла всегда включается в whitepaper проекта, так как эта часть оказывает значительное влияние на дальнейшую оценку токена. Информация о числе токенов, выделенных под первоначальную продажу, даёт понимание того, насколько разработчики готовы отдать проекту на приватную продажу ради финансирования дальнейших этапов.
Поскольку токенсейлы происходят на самых ранних стадиях развития криптовалютных проектов, они служат индикатором будущего успеха или неудачи. Именно по этой причине в 2017–2018 годах рынок пережил настоящий бум токенсейлов, что привело к перенасыщению рынка новыми токенами и последующему кризису.
Сегодня токенсейл остаётся способом получить представление о новом токене, а также шансом стать ранним инвестором и потенциально получить более высокую доходность.
Риски и особенности участия в токенсейле
Хотя участие в токенсейле может дать инвестору ранний доступ к потенциально перспективному проекту, этот этап сопровождается повышенными рисками. В отличие от традиционного инвестирования, токенсейлы редко проходят под контролем регулирующих органов. Это означает, что у участников зачастую нет правовой защиты, если проект окажется нереализуемым или мошенническим.
Одной из главных проблем является отсутствие прозрачности. Несмотря на наличие whitepaper, эти документы не всегда содержат проверяемую или реалистичную информацию. Команда проекта может анонимно привлекать средства, не предоставляя подтверждённой информации о квалификации разработчиков, дорожной карте, структуре расходов или юридической регистрации компании.
Также стоит учитывать, что токены, приобретённые на этапе предпродажи, могут быть неликвидными в течение длительного времени. Биржевой листинг может быть отложен или вовсе не состояться, а если проект не наберёт популярности, спрос на токен останется низким.
Некоторые токенсейлы предусматривают lock-up-периоды — временные ограничения на продажу токенов. Это создаёт дополнительную нагрузку на инвестора, особенно если рынок становится нестабильным. Более того, из-за отсутствия единого стандарта проведения таких продаж, пользователи сталкиваются с фишинговыми сайтами и поддельными платформами, имитирующими участие в популярных ICO.
Учитывая всё вышесказанное, участвовать в токенсейле следует только после тщательной проверки проекта, команды, юридической информации, смарт-контракта и условий продажи. Важно использовать только официальные источники и держать средства на безопасных кошельках, особенно при участии через децентрализованные платформы.
Как отличить легитимный токенсейл от мошеннического
На фоне популярности криптовалют, токенсейлы стали не только инструментом привлечения капитала, но и объектом внимания мошенников. Чтобы минимизировать риски, стоит обращать внимание на несколько ключевых признаков, по которым можно отличить добросовестный проект от сомнительного:
Наличие верифицируемой команды.
Реальный токенсейл сопровождается информацией о разработчиках, включая ссылки на их профили в LinkedIn, GitHub и другие площадки. Если участники команды скрывают свои имена или используют стоковые фотографии, это повод для настороженности.
Прозрачный whitepaper и юридические документы.
Надёжный проект публикует подробный технический документ с информацией о целях, архитектуре, распределении токенов, а также юридические сведения — регистрацию компании, партнёрства, условия использования и риски. Если документ написан общими фразами и не содержит конкретики — перед вами, скорее всего, низкокачественный или мошеннический проект.
Код смарт-контракта открыт и проверен.
Если продажа токенов проходит через смарт-контракт, он должен быть доступен для анализа, а в идеале — иметь независимый аудит от известных фирм (Certik, Hacken и т.д.). Закрытый код — это потенциальная угроза потери средств.
Отсутствие агрессивного маркетинга.
Серьёзные проекты не обещают «гарантированную прибыль», не проводят массовых рассылок в Telegram и не используют давление вроде «осталось 5 минут до закрытия продажи». Любые попытки вызвать у пользователя спешку — это один из признаков финансовой пирамиды.
Реалистичная дорожная карта и умеренные сборы.
Планы по запуску продукта, получению лицензий и выходу на биржи должны быть реализуемыми. Также важно, чтобы разработчики не пытались сразу продать большую часть токенов: если на предпродаже распределяется более 50–60% эмиссии, это сигнал к повышенному вниманию.
Надёжные каналы коммуникации.
У легальных проектов есть официальный сайт с HTTPS, активные социальные сети, внятная служба поддержки и обновления по ходу развития. Если доступна только форма подписки на email или чат-бот без личности — это повод задуматься.
Источники/ссылки
- Cointelegraph — What Is a Token Sale?
- Binance Academy — What Is an ICO?
- SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) — Investor Bulletin: Initial Coin Offerings.
- ConsenSys — How to evaluate a token sale.
- Токенсейл
Отказ от ответственности: материалы, представленные в этой статье, носят исключительно информационный и образовательный характер и не являются финансовыми, инвестиционными или торговыми советами. Любые действия, предпринятые вами на основе предоставленной информации, осуществляются исключительно на ваш собственный риск. Мы не несём ответственности за любые финансовые потери, убытки или последствия, возникшие в результате использования данного контента. Подробнее